为什么在A股市场,大量主动基金明显能跑赢指数基金,但是人们还是说主动基金不靠谱

互联网- 2023-08-04 01:50:08

5 30 已过六年99 的基金跑赢上证指数

style="text-indent:2em;">其实为什么在A股市场,大量主动基金明显能跑赢指数基金,但是人们还是说主动基金不靠谱的问题并不复杂,但是又很多的朋友都不太了解不建议投资主动型基金,因此呢,今天小编就来为大家分享为什么在A股市场,大量主动基金明显能跑赢指数基金,但是人们还是说主动基金不靠谱的一些知识,希望可以帮助到大家,下面我们一起来看看这个问题的分析吧!

本文目录

  1. 主动基金能长期持有不赎回吗
  2. 为什么在A股市场,大量主动基金明显能跑赢指数基金,但是人们还是说主动基金不靠谱
  3. 主动型基金需要止盈吗
  4. 为什么那么多的散户自己炒股票而不去买主动管理型基金

主动基金能长期持有不赎回吗

主动基金就是指选择行业、选择个股都是由基金公司和基金经理来决定的,多应用于普通股票型、混合型、债券型基金;被动型基金是指基金在选择行业和股票的时候,基金公司和基金经理不会参与,多应用于指数基金。

长期持有主动型基金相当于找人帮我们投资其中包括股票、债券等。长期持有亏赢大概率由基金经理能力和理念决定,意味着投基金就是投基金经理人。所以行与不行靠自己的眼光和认知。

为什么在A股市场,大量主动基金明显能跑赢指数基金,但是人们还是说主动基金不靠谱

指数基金是指以特定指数(如:沪深300指数、中证500指数、上证500指数等)为标的基金,并以该指数的成分股作为投资对象。

沪深300指数:A股(上海证券交易所+深圳证券交易所)中权重最大的300只股票组成。

以中证500指数:A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成。

上证50指数:上海证券交易所权重最大的50只股票组成。

指数基金相当于一个平均值,大部分的主动型基金是跑不赢指数基金的,题主所说的大量主动基金,其实只是所有基金的一部分,而且这部分大多是龙头明星基金。

人们认为这部分主动型基金不靠谱的原因基本有两种:

一、涨跌幅度太大,玩基金的基本心态都是求稳,而像诺亚方舟和银河战舰这种科技基金,一言不合就涨8个点,再一言不合就跌8个点,跟坐过山车一样,比股票还刺激,普通人还真受不了。

二、人为因素干预比较大,主动型基金持仓股一般十几个,如果基金经理调仓或者离职,都有可能对该基金造成很大的影响。而指数型基金则没什么影响,因为这些权重股不会随便出现变动的。

不同的时期买不同的基金,短线会做T的可以买主动型基金,新手不想操心的可以买指数基金。

主动型基金需要止盈吗

主动型基金即主动管理型基金,是指募集后有基金经理操盘,把资金投资于他所偏爱的股票,债券等,图取得超越基准组合表现的基金,因此,主动型基金的涨跌幅受基金经理的操作影响较大,投资者为了保存其收益,可以进行止盈操作。

特别是,在基金经理进行调仓操作时,即把主动型基金中的一些强势股票换成一些比较弱势股票时,该基金后期下跌的概率较大,则投资者可以进行落袋为安的操作,同时,在主动型基金经理被调换时,投资者也可以进行止盈操作。

投资者在购买主动型基金时,除了进行止盈操作之后,还应该设置止损位置,来减少因净值下跌带来的损失,以及合理的控制靠仓位,进行分批买入,来应对净值后期下跌带来的风险。

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为什么那么多的散户自己炒股票而不去买主动管理型基金

先来看一组2020年各类基金平均收益数据:

从上图可以看出2020年股票型基金的平均收益率为45.94%,而根据wind数据显示,剔除2020年上市的新股,A股股票的收益率中位数只有2.79%!也就是说去年A股的一半股票收益率跑输2.79%。

从数据对比可以看出,股票型基金平均收益率是完胜股票的,但是为什么还是有那么多投资者宁愿买股票,也不愿去购买股票型基金呢?

在我看来,主要有以下六个方面的原因:

一、有些投资者选择更相信自己,喜欢自己掌握主动权

这跟投资者的性格有一定的关系,有些人性格上就比较喜欢依赖自己,而不是依赖别人。甚至会有些投资者自我感觉良好,认为自己的水平并不比基金经理差。

而另一些投资者则觉得自己的水平一般,选择相信比自己更专业的基金经理人,于是会去选择买基金。

相对而言,第一类投资者主观能动性更强,以自己的能力为中心;第二类投资者则偏谨慎,在知道自己短板的情况下选择去借助他人的力量。

这两种都是市场常见的投资行为,并没有什么好坏之分,更多的就是投资者依据自身的喜好去定位自己的投资方式。

二、参与体验感不同

相对股票型基金而言,股票显然刺激很多,股市开盘期间价格每一分每一秒都在波动,账户的资产也在随着波动,每一秒数额都在变化,赌博感十足;而且股票市场股票涨停一天10%、20%的收益带来的刺激感和快感是股票型基金永远无法体会的。股票型基金则波动相对较小,盘中几乎感受不到它的波动,只在收盘后才更新基金净值,只给你一个结果,没有其中过程,刺激程度远远比不上股票。

另外,股票调仓切换方便,自身参与感非常强烈,完全由自己掌控。

而股票型基金投资者的参与感极低,因为股票型基金不透明,一天只在收盘后才更新一次基金净值,而且一个季度才公布一次持仓变化,也就是说如果基金经理在盘中进行调仓买卖的动作投资者是全然不知的,这也是投资者参与体验感差的地方。

三、熟悉度不同

很多投资者对基金不熟悉,而且也不知道怎么选基金,因为选一支陌生的股票型基金不仅要看基金经理是谁、出不出名、以往业绩水平怎么样、现在业绩好不好、基金规模大不大、是新手还是老将,而且还要看具体的股票持仓是什么,符不符合自己的投资风格,这一系列流程下来,一般不专业的投资者是无法选好的,不仅工程量大,而且自己本身实力也不允许。

但是有很多股民对股票很熟悉,特别是对自己以前做过或者跟踪过走势的股票非常熟悉,比如很多股民对贵州茅台、美的集团等的熟悉程度就不亚于职业的证券从业人员,由于长年累月的在股市里做投资,自身也存在一定的投资惯性和情感归属。但是很多股民对基金经理则不熟悉,不熟悉他们的投资风格,不了解他们的过往,不了解他们的水平、人品等等。也因为不了解,所以他们想去尝试的欲望也不会强烈。

正常逻辑下,投资者对于自己不熟悉的市场一般投资热情不高,更多的会选择做自己更熟悉的市场。

四、收益率追求不同

有些投资者喜欢追求暴利,想做到一年几倍,而股票型基金相对他们而言,收益率偏低,达不到他们的需求。

来看下2020年一整年股票与股票型基金各自的收益率,

2020年股票收益十大涨幅排行榜:

可以看出,英科医疗去年在A股排行榜里居榜首,录得14.2倍的收益率,排名第十的酒鬼酒也有3.3倍的收益率。

再来看看2020年股票型基金收益率十大排行榜:

上图可以看出,去年股票型基金收益率排行第一的是汇丰晋信低碳先锋股票,全年全年涨幅达129.64%,排名第十是中欧先进制造股票C,全年全年涨幅达119.21%。

两张图一对比效果就明显了,如果你幸运重仓到一个几个月几倍的大牛股,那么你股票的收益率会远远跑赢股票型基金,这正是很多股民所梦想和追求的,所以他们会去选择直接买股票。

另外,股票在一个月内就翻倍的例子在偌大的A股中也不少。比如,鸿蒙概念股润和软件就在最近的一个月的时间股价翻了近4倍!

无独有偶,佳创视讯也在一个月的时间股价翻了一倍多!

像润和软件、佳创视讯这样的例子在A股里也是层出不穷的,就不一一列举了。很明显,在收益对比方面,当你幸运买到牛股时,你股票的高收益高回报是股票型基金无可比拟的。所以也趋使着很多投资者接二连三地去买股票,纷纷都有一种自己每次买股票都能踩中大牛股的幻想。

五、资金利用率不同

股票是“T+1”交易制度,今天卖掉的股票的资金,第二天就可以提现,而且如果不考虑提现,当天的资金又可以重新买入新的股票品种,所以股票资金的利用率是很高的。

另外,还有很多股民会利用资金“做T”,即通过当日做差价的方式来降低持仓成本,以实现资金利用最大化。

而股票型基金的资金利用率就比较低了。基金采取的是申购赎回制度,基金赎回到账的情况也分好几种,不同的平台也有不同的标准,股票型基金一般都在2-4个工作日左右,长的则在4-7个工作日左右。

所以,股票的资金利用率要高于股票型基金。

六、手续费不同

股票一般交的费用有券商手续费(大多数是万1至万2.5)、过户费(可以忽略不计)、印花税(千分之一),就印花税千分之一比较高。

股票型基金的费用主要有申购费、赎回费和基金管理费、托管费、销售服务费。

一般情况下基金管理费在1.5%左右,托管费在0.25%左右,在没有优惠的情况下申购费在1%-1.5%左右,赎回则看持有时间长短,最高是1.5%,最低为0。当然,不同平台也有不同的费用标准。

总体来看,股票的手续费比股票型基金更低些,毕竟股票型基金相当于投资者请了一个职业经理人在帮助自己打理投资事宜,请人办事那肯定要花钱嘛。

出于上面各种原因,很多投资者会选择去直接买股票,而不是买股票型基金。其实这两种选择并没有绝对的优劣之分,投资就好像一场长跑比赛,用什么样的方式出发并没有对错之分,最主要的是要根据自身的相关情况去找到适合自己的奔跑方式,最终还是要看谁先到达终点定胜负。

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2954只主动权益基金中连续5年跑赢A股第一指的只有10只
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